Факторинг с регрессом и без: кто платит, если покупатель не заплатил

Поставщик стройматериалов полгода работал с фактором и не задумывался о деталях договора. Потом один из покупателей, небольшой подрядчик, перестал платить. Через месяц фактор прислал требование: вернуть полученное финансирование и комиссию за всё время просрочки. Деньги давно были потрачены на закупку.

Ничего незаконного здесь нет. Это был факторинг с регрессом, и риск неплатежа с самого начала оставался на поставщике. Просто об этом никто не подумал, когда сравнивали предложения по цене.

Что такое регресс

Регресс, или право обратного требования, означает: если покупатель не заплатил, фактор возвращается к вам. Вы получили финансирование под чужую оплату, оплата не пришла, значит, деньги возвращаете вы сами, вместе с комиссиями за срок, пока длилась просрочка.

Без регресса фактор забирает кредитный риск покупателя себе. Покупатель обанкротился или просто не платит, это теперь забота фактора, вы уже получили своё. За такое спокойствие фактор берёт больше и строже выбирает, по каким покупателям готов работать.

Важно понимать и сроки. При регрессе фактор обычно ждёт оплату какое-то время после срока и только потом выставляет требование вам. Всё это время начисляются комиссии за пользование деньгами, поэтому затянувшаяся просрочка покупателя обходится дороже, чем кажется. А деньги к тому моменту давно в обороте, и возвращать их приходится из другой выручки.

Чего не закрывает даже безрегрессная схема

Частая ошибка думать, что без регресса вы защищены от всего. Фактор берёт на себя риск того, что покупатель не сможет или не захочет платить по нормальной поставке. А вот за саму поставку отвечаете вы.

• Товар не поставлен или поставлен не полностью.
• Покупатель отказался от партии из-за качества и вернул её.
• Сумма в документах не совпадает с тем, что покупатель принял.
• Покупатель зачёл встречный долг: штраф, бонус, недопоставку по другой партии.

Во всех этих случаях спор идёт о том, существует ли долг покупателя вообще. Отвечать за это будете вы, при любой схеме. Поэтому безрегрессный факторинг не заменяет порядка в документах и приёмке.

Сравнение двух схем

Где прячутся оговорки

Слова «без регресса» в названии продукта ещё не означают, что риск ушёл целиком. Его границы описаны в договоре, и смотреть нужно туда.

• Частичное покрытие: фактор берёт риск только на часть суммы, остальное ваше.
• Период ожидания: неплатёж признаётся только через определённое число дней просрочки, и всё это время идут комиссии.
• Условия признания неплатежа: банкротство покупателя или просто просрочка, это разные вещи.
• Возврат регресса при споре: если покупатель заявил претензию по качеству, риск возвращается к вам.

Отдельно проверьте, что договор говорит о лимите на покупателя, если его положение ухудшилось. Фактор вправе сократить или закрыть лимит, и тогда новые поставки этому покупателю финансироваться перестанут, даже если старые ещё не оплачены. Это не регресс, но для вашего кассового плана эффект похожий.

Как выбрать схему

Универсального ответа нет, но есть понятный порядок рассуждений. Выбор делается не для компании целиком, а для каждого покупателя.

1. Посмотрите на концентрациюЕсли один покупатель даёт треть выручки, его неплатёж станет для вас катастрофой. Это кандидат на безрегрессную схему.
2. Оцените историюПокупатели, которые годами платят день в день, редко оправдывают переплату за риск. С ними часто разумнее регресс.
3. Посчитайте цену спокойствияСравните в рублях: сколько вы доплатите за год за безрегрессную схему и сколько потеряете при одном серьёзном неплатеже.
4. СмешайтеМногие факторы допускают разные условия по разным дебиторам. Сильных покупателей можно вести с регрессом, рискового крупного без.

Условный пример. Один покупатель даёт 30 млн отгрузок в год. Допустим, безрегрессная схема по нему дороже на 400 тысяч в год. Если его неплатёж по одной партии на 5 млн оставит компанию без оборотных денег на полгода, такая переплата выглядит разумной страховкой. Если же у вас двадцать покупателей и каждый весит немного, платить за риск по всем смысла меньше.

Как здесь помогаем мы

Мы разбираем ваших покупателей по одному: кто сколько весит в выручке, как платил последние годы, что про него видно в открытых источниках. Из этого собираем предложение, где схема выбрана под риск каждого дебитора, а не одна на всех.

Договор факторинга читаем до подписания и проговариваем вслух, что будет при просрочке и при споре о качестве. Платите вы, только когда получили деньги.

Коротко

Регресс это не мелкий шрифт, а выбор того, кто отвечает за неплатёж. С регрессом дешевле, но риск ваш. Без регресса дороже, но только в пределах того, что написано в договоре. Решение стоит принимать по каждому покупателю, с расчётом в рублях.