Ковенанты в кредитном договоре: что это и как их не нарушить

Ковенантами называют обязательства заёмщика, не связанные с самими платежами. Держать обороты в банке, сдавать отчётность, не брать новые кредиты без согласования, не менять собственников. Банк ставит их, чтобы видеть бизнес весь срок кредита и вовремя заметить, если что-то пошло не так.

Нарушить ковенант можно, исправно платя по графику. И последствия бывают серьёзными: от повышения ставки до требования вернуть весь кредит досрочно. Поэтому читать этот раздел договора стоит так же внимательно, как раздел про ставку.

Какие ковенанты встречаются чаще всего

Финансовые ковенанты пишутся формулами, например отношение долга к операционной прибыли не выше заданного уровня. Что именно считается долгом и что прибылью, определяет договор, и это может не совпадать с тем, как считает ваш бухгалтер. Лизинг, поручительства за другие компании, кредиторка перед поставщиками иногда тоже попадают в «долг».

Отдельная группа ковенантов информационные: сообщить банку о судебном иске, о налоговой проверке, о смене директора, об изменении адреса. Их нарушают чаще всего, потому что о них просто не помнят, а последствия прописаны те же самые.

Что бывает при нарушении

• Повышение ставки на заранее оговорённую величину, пока нарушение не устранено.
• Штраф за каждый случай нарушения.
• Закрытие неиспользованного лимита по кредитной линии.
• Требование досрочно вернуть кредит целиком.

Банки редко сразу требуют вернуть всё. Обычно сначала приходит письмо, и есть время исправить ситуацию или договориться. Но право такое в договоре есть, и в тяжёлый для бизнеса момент банк может им воспользоваться. А тяжёлый момент как раз и есть то время, когда ковенанты нарушаются чаще всего.

Однажды к нам обратилась торговая компания, которой банк закрыл лимит по линии прямо перед сезоном закупок. Платежи шли без единой просрочки. Причина: полгода назад компания открыла счёт в другом банке ради удобного эквайринга, и доля оборотов в банке-кредиторе упала ниже порога из договора. Никто в компании не связал одно с другим.

Как не нарушить: система на один час в месяц

1. Выпишите все ковенантыИз договора, приложений и решения кредитного комитета. Одна таблица: что, как часто, до какого числа.
2. Назначьте ответственногоФиндиректор или главбух, у которого это прямо в задачах, а не «кто-нибудь вспомнит».
3. Поставьте напоминанияСроки сдачи отчётности, даты проверки оборотов, даты обнуления по линиям.
4. Считайте показатели заранееФинансовые коэффициенты прикидывайте за месяц до отчётной даты, а не после неё.
5. Предупреждайте банкЕсли видите, что не выполните условие, напишите заранее. Согласовать отступление проще, чем объяснять нарушение.

Что обсуждать до подписания

Большинство ковенантов ставится по шаблону, и их можно скорректировать до подписания. Если половина выручки идёт через другой банк и перевести её не получится, договаривайтесь о реальной доле. Если бизнес сезонный, обороты стоит считать за квартал или полугодие, а не помесячно.

Проверьте формулировки. «Согласовывать любые новые кредиты» и «уведомлять о новых кредитах крупнее определённой суммы» звучат похоже, а работают совсем по-разному. Первое требует письма в банк даже ради кредитной карты на командировки, второе касается только заметных долгов.

И обратите внимание на санкцию. Повышение ставки на время нарушения и право требовать досрочного возврата за любое нарушение отличаются очень сильно. Иногда банк соглашается развести санкции: за мелкие информационные нарушения штраф, за серьёзные финансовые повышение ставки.

Если нарушение уже случилось, не ждите, пока банк заметит его сам. Напишите, что произошло, почему и как вы это исправляете. Банки по-разному реагируют на нарушения, которые заёмщик признал и объяснил, и на те, что обнаружили на плановой проверке: в первом случае разговор обычно заканчивается письмом, во втором бывает и санкцией.

Где поможем

До подписания разбираем ковенанты вместе с вами и проверяем, выполнимы ли они для вашего бизнеса: обороты, отчётность, финансовые показатели. Где шаблон не подходит, предлагаем банку реалистичную формулировку.

После сделки остаёмся на связи: подскажем, как согласовать с банком новое решение, чтобы не нарушить условия. Платите вы, только когда получили деньги.